今日核心要闻
6 条
新能源车增值税出口退税率下调至 9%
新能源车出口退税率由 13% 降至 9%，出口链企业利润空间承压，需关注海外营收占比高的整车与零部件厂商。
比亚迪 002594、长城汽车 601633、拓普集团 601689
工信部纵深推进人工智能+制造，何立峰会见苹果库克
工博会开幕式上工信部表态加强基础研究攻关、发展开源基座模型与垂类模型产业集群；何立峰会见苹果库克，强调深化对华科技合作。
科大讯飞 002230、工业富联 601138、立讯精密 002475
英伟达开放 VeraRubin 算力电源与数据中心散热架构
英伟达宣布开放下一代 AI 基础设施的 800V 转 12V 电源转换与数据中心散热方案，国内算力电源、液冷供应商获增量订单预期。
英维克 002837、高澜股份 300499、申菱环境 301018、科华数据 002335
俄美就柴油交易谈判，胡塞武装袭击沙特机场
俄副总理称俄美企业已就柴油供应谈判；胡塞武装称导弹命中利雅得机场。地缘扰动支撑油价，美油 +1.43%、布油 +1.16%。
中国石油 601857、中国海油 600938、中海油服 601808
美股涨跌不一，纳指 -0.44%，存储光通信重挫
标普十一板块八涨三跌，能源 +1.48%、必需消费品 +1.22% 领涨，科技 -0.90% 领跌；昆腾 -9%、康宁 -6%、闪迪 -6%、SK 海力士 -4%。
中际旭创 300308、新易盛 300502、天孚通信 300394
三季报预告密集披露，多股大幅预增
联讯仪器前三季度预增 1866%-2073%、源杰科技 +579%-660%、北方稀土 +135%、翰宇药业 +503%、粤桂股份 +154%；新华传媒连续 10 涨停停牌核查。
源杰科技 688498、北方稀土 600111、翰宇药业 300199
海外市场映射 · 美股 → A 股
11板块八涨三跌
机会映射 · 走强方向传导
原油 / 布伦特 WTI
+1.43% / +1.16%
映射板块：石油开采 / 油服 / 油气设备
中国石油 601857中国海油 600938中海油服 601808通源石油 300164
布油报 105.93、WTI 报 93.16，叠加胡塞袭击沙特机场地缘溢价，三桶油业绩预期上修、油服订单改善；东方财富口径布伦特盘中 +1.51%、WTI +2.30%。今日确定性最高的方向。
美股食品饮料（可口可乐 +2%）
+近2%
映射板块：食品饮料 / 消费防御
海天味业 603288伊利股份 600887安井食品 603345
美股必需消费品板块 +1.22% 领涨、可口可乐涨近 2%，映射 A 股低位消费防御；在成长承压日具备跷跷板配置价值。
Meta +3% / 苹果 +1% / 微软 +1%
+3% / +1% / +1%
映射板块：AI 应用 / 果链 / 消费电子
立讯精密 002475歌尔股份 002241昆仑万维 300418工业富联 601138
Meta 涨超 3%、苹果微软涨超 1%，与英伟达/博通小跌形成背离——AI 行情从硬件向应用端扩散；库克会见何立峰强化果链与 AI 终端预期。
美股保险板块走强
走强
映射板块：保险 / 大金融防御
中国平安 601318中国人寿 601628新华保险 601336
美股保险板块走强，低利率环境下高股息防御资产受捧；港股银行券商昨日护盘，A 股大金融具备托底与配置价值。
AI 算力景气验证
DXI +10.9%
映射板块：光模块 / 半导体设备 / PCB
中际旭创 300308新易盛 300502源杰科技 688498北方稀土 600111
9 月存储 DXI 指数环比 +10.9%、全球半导体销售额环增 6.4%、光模块出口同比翻倍；联讯仪器预增 1866%、源杰科技 +579%、北方稀土 +135%。美股存储虽跌但 A 股边际杀伤衰减，业绩兑现方向有修复。
长线资金入市预期
—
映射板块：银行 / 公用事业高股息
工商银行 601398农业银行 601288长江电力 600900
保险/养老金等长线资金入市预期提升，高股息蓝筹为配置首选；四季度会议窗口前具防御价值，抗跌能力强。
风险映射 · 走弱方向压制
存储 / 光通信板块
昆腾 -9% / 康宁 -6% / 闪迪 -6% / SK海力士 -4% / 美光 -3%
映射板块：存储芯片 / CPO 光模块 / 算力硬件
中际旭创 300308新易盛 300502天孚通信 300394寒武纪 688256兆易创新 603986
美股存储与光通信板块集体重挫（昆腾 -9%、康宁 -6%），科技板块 -0.90% 领跌；A 股高位算力硬件链面临补跌与兑现压力，是今日最强压制。
中概股
金龙 -0.38% 蔚来 -3% / 小鹏 -2% / 哔哩 -2% / 禾赛 -5%
映射板块：新能源车 / 中概映射 / 激光雷达
蔚来/小鹏产业链禾赛映射比亚迪 002594
中概多数下跌，新能源车与激光雷达承压；叠加新能源车出口退税率降至 9%，出口链利润双重压制。
现货黄金
-0.56%
映射板块：黄金 / 贵金属
山东黄金 600547紫金矿业 601899赤峰黄金 600988
金价短线回调（现货金 -0.56%、COMEX -0.48%），黄金股短期有回吐压力；但地缘 + 避险中期逻辑未破，回调视作分批观察。
美元指数
+0.37%
映射板块：汇率 / 外资风险偏好
—
美元走强（102.586、+0.37%）、人民币中间价 6.7313 偏弱，外资风险偏好受抑，港股/中概承压。
A 股自身
创业板 -2.61%
映射板块：市场情绪 / 高位题材
—
昨日 A 股大跌（创业板 -2.61%、涨跌比约 1:3.7、成交缩量 3700 亿），情绪偏弱，今日高开易低走，追高风险高。
热门题材前瞻
6 个方向
油气 / 能源
美油 +1.43%、布油 +1.16%，胡塞袭击沙特机场推升地缘溢价；三桶油业绩预期上修。
中国石油 601857 · 中国海油 600938 · 中海油服 601808 · 通源石油 300164
AI 算力硬件·三季报验证
9 月存储 DXI +10.9%、半导体销售环增 6.4%、光模块出口翻倍；联讯仪器预增 1866%、源杰科技 +579%。
中际旭创 300308 · 新易盛 300502 · 源杰科技 688498 · 北方稀土 600111
算力电源 / 液冷散热
英伟达开放 VeraRubin 电源与数据中心散热架构，国内液冷/电源配套获增量订单预期。
英维克 002837 · 高澜股份 300499 · 申菱环境 301018 · 科华数据 002335
高股息蓝筹 / 大金融
低利率环境下长线资金偏好高股息；港股银行券商护盘，A 股大金融托底。
工商银行 601398 · 农业银行 601288 · 中国平安 601318 · 长江电力 600900
人工智能+制造 / 果链
工信部推进人工智能+制造发展开源模型；何立峰会见库克强化果链与 AI 终端预期。
科大讯飞 002230 · 工业富联 601138 · 立讯精密 002475 · 歌尔股份 002241
黄金 / 避险
地缘扰动（胡塞、俄柴油谈判）支撑避险，金价高位；注意短线回调。
山东黄金 600547 · 紫金矿业 601899 · 赤峰黄金 600988