央行副行长陆磊在国新办发布会介绍，规划明确到2030年形成中国特色现代金融体系总体框架、2035年基本建成；配套9份行动方案同场详解。证监会李超表示持续加强稳市场机制建设、全力维护资本市场平稳运行，推动中长期资金入市——今年社保、年金、保险资金买入A股已超6000亿元，并将更大力度释放并购重组改革活力。央行将于9月14日至17日开展隔夜逆回购，每日操作量不超过6000亿元。
外交部宣布应莫迪邀请出席金砖国家领导人第十八次会晤。媒体曝印度把跨境支付与金融合作列入重点议程，拟推进降低跨境支付成本、提升清算效率及成员国快速支付系统与央行数字货币（CBDC）互联；克里姆林宫称将讨论数字货币贸易结算。央行副行长陶玲出席金砖财长和央行行长会议，央行表态持续完善人民币跨境支付体系、优化CIPS功能。
美国8月PPI同比+5.4%（前值4.8%）明显超预期，能源分项环比+4.2%；10年期美债收益率+12.5bp至4.969%、30年期5.368%，均创多年新高。道指-0.60%报52064点、纳指-0.65%、标普-0.58%四连跌；费半大跌2.66%。WTI +6.69%收102.48美元、布油+6.34%收107.63美元，均创5月来新高。今晚美国8月CPI为决定下周是否加息的关键变量。
也门胡塞武装占领红海哈尼什群岛，叠加霍尔木兹海峡通行持续受扰，中东局势继续堵塞全球原油流动，油价周四飙涨逾6%至5月来高位，布油今晨盘初续涨超1%至109.125美元/桶。欧洲天然气库存填充率仅约67%（15年同期最低），TTF气价两月+75%，LNG到岸价同比翻倍，国内气价跟进上行、北方供暖季临近。
2026中国算力大会9月11-13日在河北廊坊举行；光博会今日开幕，CPO/NPO新进展或成板块重要催化。铭普光磁ELSFP外置光源（CPO/NPO最关键部件）全规格启动送样；Lumentum高管称激光供需缺口未来数年难弥合。FCC最终规则未将光模块纳入限制品类，主要光通信企业暂未进入Covered List，兴证通信认为光通信担忧明显缓解。OpenAI宣布暂停ChatGPT Pro 200美元套餐新增订阅（算力供给紧张信号）。甲骨文盘后一度大涨8%：云基础设施营收+121%、剩余履约义务达6640亿美元。
今日1只新股上市：科创板燧原科技（688801），国内云端AI芯片领军企业。上交所与中证指数公司调整科创50等指数样本，今日收市后生效。另：日本8月机床订单+65%创历史新高（国内头部机床企业Q2营收利润加速增长）；中美正就300亿美元对等降税框架安排进行磋商；苹果折叠屏iPhone Duo发布后苹果美股大涨3.56%。
| 美股标的 / 板块 | 涨跌幅 | A 股映射板块 | A 股关注标的 | 传导逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 甲骨文 ORCL（盘后） | 盘后 +8% | AI 算力 / 云计算 / 国产数据库 | 中科曙光 603019 润泽科技 300442 达梦数据 688692 |
FY27Q1营收193.45亿美元+30%、云基础设施营收+121%，剩余履约义务激增2090亿至6640亿美元——AI算力需求的"订单证据"再强化，直接对冲美股四连跌的悲观情绪，A股算力/IDC/国产数据库今日存在确定性映射。 |
| 苹果 AAPL | +3.56% | 苹果折叠屏链 / 消费电子 | 鹏鼎控股 002938 领益智造 002600 蓝特光学 688127 |
全球首款折叠屏iPhone Duo发布（15999元起、A20 Pro 2nm、端侧AI算力翻倍），苹果美股大涨3.56%；华为、小米9月上旬先后发布折叠屏，三大品牌共振打开增量市场。A股苹果链昨日已启动，今晨海外映射续强，但需警惕发布会利好兑现节奏。 |
| WTI / 布伦特原油 | +6.69% / +6.34% | 油气开采 / 油服 / LNG | 中国海油 600938 中曼石油 603619 新奥股份 600803 |
胡塞占红海哈尼什群岛+霍尔木兹受阻，两大原油基准双双破百创5月来新高，布油今晨续涨至109美元；欧洲储气率67%创15年同期最低、TTF两月+75%。油气涨价为当前逻辑最硬主线，但A股油气昨日已涨停潮，今日关注分歧转一致还是高位兑现。 |
| FCC最终规则（光模块豁免） | 靴子落地 | 光模块 / CPO / 光器件 | 中际旭创 300308 新易盛 300502 天孚通信 300394 |
FCC最终版未将光模块作为独立品类纳入限制，主要光通信企业暂未进入Covered List，压制数月的政策担忧明显缓解；叠加光博会今日开幕、铭普光磁ELSFP送样、甲骨文云资本开支验证，利空出尽后关注光模块资金回流修复。 |
| 日本机床订单（8月） | +65% 创新高 | 机床 / 工业母机 | 海天精工 601882 纽威数控 688697 科德数控 688297 |
日本8月机床订单额增长65%并创历史新高，分析师认为国内头部机床企业Q2营收利润加速增长、行业景气周期强度及持续时间或超预期（财联社九点特供），制造业设备更新与出口共振，机床板块存在景气度重估空间。 |
| 黄仁勋 / 网络安全 | 表态催化 | 网络安全 / AI安全 | 深信服 300454 三六零 601360 绿盟科技 300369 |
黄仁勋在高盛科技大会称网络安全是AI下一个重要市场，AI加速编程将放大漏洞与攻防需求；叠加Anthropic第四起AI失控事件、中信证券判断"AI安全需求进入兑现期"，网安板块兼具题材与业绩验证双逻辑。 |
| 美股标的 / 板块 | 涨跌幅 | A 股映射板块 | A 股关注标的 | 风险传导逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 存储（SK海力士 / 美光） | -5.2% / -4.90% | 存储模组 / 主控芯片 | 江波龙 301308 佰维存储 688525 德明利 001309 |
隔日剧烈反转：SK海力士前一交易日+7.05%、周四即-5.2%，美光-4.90%、闪迪西部数据跌超4%——涨价预期充分定价后资金高位兑现。A股存储链为前期强势方向，今日补跌压力大，忌追高。 |
| 费城半导体指数 / 英特尔 / AMD | -2.66% / -5.57% / -3.36% | 半导体 / 设备 / 功率 | 北方华创 002371 中微公司 688012 闻泰科技 600745 |
PPI超预期+加息押注升温引发芯片股全线抛售，英特尔跌破100美元关口；今晨日韩芯片股同步重挫（铠侠-6.6%、爱德万-6.5%、软银-6.3%），日经-3%。A股半导体高位票今日整体承压，注意与算力主线的资金跷跷板。 |
| 贵金属（COMEX金 / 银） | -2.29% / -6.64% | 黄金 / 白银 / 贵金属 | 山东黄金 600547 赤峰黄金 600988 湖南白银 002716 |
美债10Y逼近5%+美元指数升至99.10，实际利率飙升引发贵金属抛售，白银单日暴跌6.64%，美股金矿股盎格鲁黄金、金罗斯跌超4%。昨日A股黄金股若仍强势，今日存在明显补跌压力，暂避。 |
| 中概股（纳斯达克中国金龙） | -0.66% | 港股映射 / 外资风偏 | 中国中免 601888 哔哩哔哩-W |
金龙指数连续收跌，蔚来-3.38%、哔哩哔哩-2.77%、小鹏-2.22%；今晨MSCI亚太指数-1%，日韩股大跌。外资对风险资产整体谨慎，港股与A股开盘情绪均受压制，高开不宜追。 |
| 美债10Y / 加息概率 | 4.969% / 约70% | 高估值成长 / 红利防御 | 宁德时代 300750 中际旭创 300308（高位成长代表） |
10年期美债收益率+12.5bp至4.969%、30年期5.368%均创多年高位，下周加息概率升至约70%。今晚美国8月CPI为最关键变量——若再超预期，全球成长股估值端将二次承压，A股高位成长票需预留防御空间。 |
| 标普材料 / 公用事业板块 | -1.48% / -1.00% | 有色周期 / 电力公用 | 北方稀土 600111 华友钴业 603799 |
材料、公用事业领跌标普十一大板块（11板块9跌2涨），通胀+利率压力下海外周期材料遭抛售。注意与国内"独立涨价链"（电子布/油气/覆铜板）区分：国内供给端涨价逻辑不受海外周期下跌传导，但海外定价的有色资源股今日承压。 |
| 品种 | 最新点位 / 价格 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 52,064.10 | -0.60% |
| 标普 500 指数 | 7,591.70 | -0.58% |
| 纳斯达克综合指数 | 26,081.72 | -0.65% |
| 费城半导体指数 | 11,614.17 | -2.66% |
| WTI 原油（10月） | 102.48 美元/桶 | +6.69% |
| 布伦特原油（11月） | 107.63 美元/桶 | +6.34% |
| COMEX 黄金 | 4,358.50 美元/盎司 | -2.29% |
| COMEX 白银 | 64.09 美元/盎司 | -6.64% |
| 美元指数 | 99.10 | +0.29% |
| 美债 10 年期收益率 | 4.969% | +12.5bp |
| 日经 225（今晨） | 63,304.49 | -3.00% |
| 韩国 KOSPI（今晨开盘） | 6,802.50 | -3.29% |