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2026-09-10 · 周四 · 盘中科技多空观察 · 参考科创板日报及主流财经科技媒体

🎯 存储/光通信高开回落 · 科技跟随外围调整🕒 盘中快照 13:30 · 映射美股09-09收盘

科创50 盘中 1568.39 -0.74%（跟随纳指三连跌、高估值成长承压）；DeepSeek V4.1 Flash 今日发布+科创板IPO、Verizon×康宁 8000万 fiber miles 两大催化落地，但 A股 光模块/存储高位品种高开回落——事件兑现即分化；相对强势在 光纤光缆/保偏光纤/芯片电感 等低位细分与 AI应用(版权/办公)。

产业政策 / 科创赛道

POLICY · INDUSTRY5 条

国产大模型 · 科创板IPO催化AIDeepSeek V4.1 Flash 今日发布（新结构/原生多模态/更快更省），API 自 9/10 12:00 起 Flash 系列最高降价 60%；叠加 8 月入股估值 5000 亿的科创板 IPO 预期（突击入股锁 3 年），国产大模型与算力情绪双催化。
光通信 · 政策+订单双落地光通信工信部《信息通信行业发展「十五五」规划》明确 400G+ 高速传输与 6G 外场试验；CIOE 光博会 9/9-11 深圳举行，反馈「订单与产能锁到 2027 年底、部分客户已下 2028 年订单」，保偏光纤由小众件推至算力产业链核心。
存储 · 海外创新高+国内订单爆增半导体SK 海力士 +7.05% 创历史新高、美光 +2.75%，费半 +0.37%；国内铂科新材芯片电感在手订单同比 +400%，华为麒麟 9050 Pro 重回主流消费电子竞争序列，国产替代景气延续。
AI应用 · 从算力向落地迁移AI应用Meta 个人 AI 智能体 Muse 发布（股价 +6.55%）；抖音内测「AI 工坊」打通搭建→调试→推荐流分发；英矽智能 AI 制药 III 期完成首例入组，AI 叙事由「算力」向「应用/医药落地」迁移。
算力基建 · 军备竞赛延续AI算力英伟达称支持澳大利亚到 2027 年建设最高 2GW AI 基础设施；AMD +3%+、英特尔/ARM/高通 +1%+。A股 AI 服务器/PCB 链订单确定性高，但处高位宜等分歧低吸。

大厂要闻 / 关键动态

BIG-TECH6 条

01DeepSeek V4.1 Flash 今日发布 + 科创板 IPO 筹备国产大模型

新模型结构、原生多模态、速度更快成本更低；API 自 9/10 12:00 起 Flash 系列最高降价 60%。8 月入股估值 5000 亿、突击入股锁 3 年，科创板 IPO 预期升温，国产大模型与算力情绪再获催化。

02Verizon×康宁：8000万 fiber miles 数十亿美元光纤大单光通信·骨干网

Verizon 官方确认 2027–2032 年向康宁采购超 8000 万 fiber miles 高密度光纤及连接方案，明确服务 AI hyperscaler 全国长途骨干网。AI 基建边界从 GPU → 800G 光模块，二次扩张至国家级骨干光纤网，光纤光缆由周期品转为算力刚需。

03SK 海力士 +7.05% 创历史新高 / 美光 +2.75%存储

隔夜美股存储板块独立走强，全球存储供需趋紧（AI 服务器带动 HBM/DRAM）叙事强化。A股存储 9 月以来维持高景气，但昨日已有表现，今日宜看「美股创新高」对板块情绪的二次确认，警惕高位 price in，优先低位补涨与封测环节。

04Meta 个人 AI 智能体 Muse 发布，股价 +6.55%AI应用

叠加 DeepSeek V4.1 Flash 与 API 降价 60%，AI 从「算力」向「应用落地」迁移的叙事升温。A股 AI 应用/AI 漫剧/版权素材（视觉中国）具备情绪映射，且位置相对光模块更低。

05英伟达澳洲 2GW AI 基建 + AMD/英特尔走强AI算力基建

英伟达称将支持澳大利亚到 2027 年建设高达 2GW AI 基础设施，全球算力军备竞赛延续；AMD +3%+、英特尔/ARM/高通 +1%+。A股 AI 服务器/PCB 链订单确定性高，但同样处高位，宜等分歧低吸。

06苹果首款折叠屏 iPhone Duo 发布（15999 元起）消费电子

秋季发布会推出 iPhone 18 Pro 与首款折叠屏 iPhone Duo；华为、小米新品亦有望同步，折叠屏产业链从「概念」走向「量产放量」。A股铰链/液态金属/UTG 覆盖材料标的具备弹性。

今日盘面 · 科创板锚 / 隔夜外盘

SNAPSHOT盘中快照

今日(9/10)盘中·科创板：科创50 1568.39 -0.74%（13:30 快照）、创业板 -0.50%、沪指 -0.46%——科技跟随外围调整，昨日反抽未能延续。结构上光模块/存储高位品种高开回落（事件兑现即分化），相对强势集中在 光纤光缆/保偏光纤（长飞/中天/亨通）、芯片电感（铂科新材）与 AI应用（视觉中国/金山办公）等低位或低位置细分。

隔夜映射(美股09-09收盘)：三大指数三连跌——道指 -0.77%(52380.66)、标普 -0.48%、纳指 -0.64%(26253.34)；板块分化：能源 +1.5%、半导体 +0.37% 逆势收红，通信服务 -1.2%、生物医药 -1.5%。个股：存储 SK海力士 +7.05% 创新高/美光 +2.75%、光通信 迈威尔 +4.26%/MaxLinear +7.53%/Lumentum +1%、Meta +6.55%。

FMF 板块资金 · 科创板结构

FMF · 结构板块观测

FMF 板块结构(9/10 盘中口径)：隔夜 能源 +1.5% 领涨延续通胀交易，半导体 +0.37% 为少数逆势科技板块；A股盘面呈现「外围跌 → 高估值成长承压、资源/涨价链承接」的跷跷板。科技内部资金由 高位光模块/存储 流向 低位光纤光缆、芯片电感与 AI 应用，呈现明显的高低切而非全面撤退。

资金/拥挤：光模块/CPO 经 9/8 大涨后处高拥挤+高位置，事件催化（光博会/Verizon 大单）落地后更易兑现分化。对科创而言：短线利好集中在 光纤光缆/保偏光纤（订单锁到 2027）、芯片电感（订单 +400%）、AI 应用（降价→用量）；高位算力硬件与光模块宜等分歧。（注：完整 FMF 板块多空数据于收盘后 17:05 生成，本段为盘中定性口径）

中长线产业趋势 · 深度研读

FULL ANALYSIS3 篇

光通信的定价锚，正从「事件驱动」转向「订单驱动」

Verizon 2027–2032 年 8000 万 fiber miles 长单，叠加光博会「产能锁到 2027 年底」，是光通信从主题炒作走向供需定价的关键证据。但 A股光模块位置已高，真正的 α 在光纤光缆/保偏光纤等尚未充分定价的低位细分，而非追高已涨品种。

DeepSeek 降价 60%：算力叙事的「量增价减」拐点

V4.1 Flash API 最高降价 60% 叠加原生多模态，意味着推理成本快速下探 → 应用侧用量爆发（Meta Muse、抖音 AI 工坊同日共振）。对 A股而言利好从「算力硬件单点」扩散到「应用/版权/办公」与「推理侧 IDC」，但硬件端需警惕单位算力价格通缩对估值的压制。

存储：海外创新高 vs A股 price-in 的错配

SK 海力士 +7.05% 创历史新高确认全球供需趋紧，但 A股存储 9 月以来已连续表现，今日更像是「二次确认」而非新增量。结构上优先低位补涨与封测环节，对已在高位的模组品种保持克制。

看涨 / 看空

BULLISH · BEARISH多头4 · 空头4

光纤光缆 / 保偏光纤 (订单驱动)★★★★★

Verizon×康宁 8000万 fiber miles 长单(2027-2032) + 光博会产能锁至 2027 年底，光纤光缆从周期品转为算力刚需。关注长飞光纤601869/中天科技600522/亨通光电600487/华脉科技603042。

国产大模型 / AI应用 (降价→放量)★★★★☆

DeepSeek V4.1 Flash 今日发布、API 最高降价 60%；Meta Muse +6.55%、抖音 AI 工坊、英矽智能 III 期入组共振。关注视觉中国000681/金山办公688111/万兴科技300624。

芯片电感 / 半导体国产替代 (订单兑现)★★★★☆

铂科新材在手订单同比 +400%；华为麒麟 9050 Pro 重回主流消费电子序列，国产替代景气延续。关注铂科新材300811/长电科技600584。

存储 (海外创新高确认)★★★☆☆

SK 海力士 +7.05% 创历史新高、美光 +2.75%，HBM/DRAM 供需趋紧；优先低位补涨与封测环节。关注江波龙301308/兆易创新603986/长电科技600584。

光模块 / CPO 高位 (兑现分化)★★★★☆

9/8 已大涨、位置偏高拥挤；光博会与 Verizon 大单落地后更易「利好出尽」，不宜追高已涨品种与涨停开板段。

外围三连跌压制高估值成长★★★★☆

道指 -0.77%/纳指 -0.64% 连续三日收跌，全球风险偏好回落，对 A股高估值成长与题材情绪形成系统性压制。

存储 A股 price-in★★★☆☆

9 月以来已有表现，海外创新高更可能是「二次确认」而非新增催化；涨价放缓时存储链或回吐，关注长协与现货价差。

降价通缩 vs 硬件估值★★★☆☆

API 降价虽促应用放量，但单位算力价格下行对算力硬件估值构成中期压制，勿把「用量增长」线性外推为「硬件利润增长」。

风险揭示

RISK5 项

光模块/CPO 高位兑现：9/8 大涨后处高拥挤，事件催化落地后易冲高回落，勿追涨停开板段。

美股三连跌与风险偏好回落：若纳指继续调整，A股高估值成长与科创题材承压加大，保留现金缓冲。

存储 price-in 与见顶疑云：海外创新高 vs A股已连涨，涨价放缓时存储链或回吐，关注长协与现货价差。

算力降价通缩：API 降价虽促应用，但单位算力价格下行压制硬件估值，勿线性外推利润。

科创板高波动与盘中口径：本页为 13:30 盘中快照，收盘数据与 FMF 完整板块多空以 17:05 版本为准；注意控制单票/总仓。

⚠️ 说明：本页为「科创领航」每日多空观察(公开信息汇编+逻辑梳理，参考科创板日报/财联社电报/东财等)用于科技创新多空追踪；具体涨跌与公司仅为客观信息/观察列举，不构成投资建议。AB股惯例红涨绿跌。市场有风险，决策需独立。