今日核心要闻
11 条
国新办今日 15:00 举行金融领域「十五五」规划发布会，一行三会副职出席
央行副行长陆磊、金融监管总局副局长丛林、证监会副主席李超、外汇局副局长李斌介绍金融领域贯彻落实「十五五」规划、推动金融强国建设情况并答问。市场预期以「定心」为主——多非一把手，重在阐述中长期改革方向，短期刺激力度有限。
关联：券商 / 大金融 / 金融科技 / 北交所增量资金
DeepSeek 计划 9/10 前后正式发布 V4.1 Flash 模型，且正筹备科创板 IPO
V4.1 Flash 采用新模型结构、原生多模态、速度更快成本更低；API 自 9/10 12:00 起 Flash 系列最高降价 60%。叠加昨日奶员外提示的科创板 IPO 预期（8 月入股估值 5000 亿、突击入股锁 3 年），国产大模型与算力情绪再获催化。Meta 隔夜推出个人 AI 智能体 Muse，股价大涨 6.55%。
关联：国产大模型 / AI 应用 / 算力租赁 / 科创板映射
中东霍尔木兹报复升级，国际油价破百，通胀与加息预期升温
美伊在霍尔木兹海峡报复性打击持续升级（美方称打击 3 艘伊朗油轮、伊方反击 3 艘相关船只），WTI 10 月收 96.05 美元(+3.25%)、布伦特 11 月破 100 收 101.21(+3.36%)。美债 10 年期收益率升至 2023 年 11 月以来高位，9 月加息概率逼近六成，全球估值承压。
关联：油气油服 / 黄金白银 / 通胀交易 / 高估值科技承压
存储逆势领涨：SK 海力士 +7% 创新高、美光 +2.75%；芯片电感订单爆增
隔夜美股存储板块独立走强，SK 海力士涨 7.05% 创历史新高、美光涨 2.75%；费城半导体微涨 0.37%、AMD +3%+、英特尔/ARM/高通 +1%+。国内侧铂科新材芯片电感在手订单同比 +400%，华为麒麟 9050 Pro 重回主流消费电子竞争序列，半导体国产替代景气延续。
江波龙 301308、佰维存储 688525、兆易创新 603986、铂科新材 300811、长电科技 600584
光博会深圳 9/9-11 开幕 + 信息通信「十五五」规划落地，保偏光纤成算力刚需
CIOE 光博会今起深圳举行；工信部《信息通信行业发展「十五五」规划》明确 400G+ 高速传输、6G 外场试验。CPO 规模化把小众保偏光纤推至算力产业链核心，A 股认知从概念转向供需格局定价，华脉科技、长飞光纤等受益。
华脉科技 603042、长飞光纤 601869、中际旭创 300308、新易盛 300502、三孚股份 603938、烽火通信 600498
厄尔尼诺主线延续：泰国糖减产 17%、纽约原糖 8 月涨超 20%；铜 LME 破前高进入右侧
史上最强厄尔尼诺推升糖/化肥/农产品趋势，全球第二产糖国泰国产量预计降 17%、纽约原糖 8 月单月涨超 20%；铜价 LME 突破 2026/1/29 前高进入右侧，全球库存处历史农历同期最低位，抢铜潮提前。农业与资源两条暗线仍是盘面最确定的方向。
中粮糖业 600737、亚盛集团 600108、粤桂股份 000833、西部矿业 601168、金诚信 603979、云南铜业 000878
第七批国家医用耗材集采今日开标（23 品种）；「卤米松」原研药断货涨价 30→800 元
第七批耗材集采聚焦消化介入类（胃肠息肉切除、胆胰介入），采购周期约 3 年，坚持「反内卷、防围标」。另九点特供提示「卤米松」原研药因断货价格由 30 元涨至 800 元，原料药/特色品种涨价逻辑再获关注。
关联：医用耗材 / 制药设备 / 原料药涨价
Verizon 与康宁签数十亿美元光纤大单（8000 万 fiber miles），AI 基建二次边界扩张
Verizon 官方确认 2027–2032 年向康宁采购超 8000 万 fiber miles 高密度光纤及连接方案，明确服务 AI hyperscaler 全国长途骨干网；叠加光博会首日反馈「订单与产能锁到 2027 年底、部分客户已下 2028 年订单」。AI 基建边界从 GPU→800G 光模块二次扩张至国家级骨干光纤网，光纤光缆从周期品转为算力刚需。
长飞光纤 601869、中天科技 600522、亨通光电 600487、永鼎股份 600105、华脉科技 603042
电子布 7628 连续三月加速涨价、沥青价格创历史新高——涨价暗线由算力材料扩散至传统化工
电子布经销商 7628 报价 9 月再涨 10–20%（厂家 11–12 元/米，机构预计年底破 15 元），下游仍处保供阶段、成本可顺利传导至 CCL/PCB；另委内瑞拉重质原油断供致沥青价创历史新高、库存五年新低、炼厂单吨利润达 1100 元。涨价逻辑从电子材料扩散至传统化工，是当前持续性最强的暗线之一。
中国巨石 600176、宏和科技 603256、沃特股份 002886、国创高新 002377、宝利国际 300135
霍尔木兹通行量不足均值 50%，VLCC 沙特—中国日收益飙至 65.6 万美元/天
9 月 8 日仅 6 艘大宗商品船通过霍尔木兹海峡，不足过去 10 个交易日均值一半；沙特—中国 VLCC 日收益升至约 65.6 万美元/天、同比涨超 10 倍，阿曼—中国由 13.1 万升至 22 万美元。运价与绕行需求共振，油运/干散货/港口为地缘冲突最直接受益链，昨日 A 股港口航运已逆市走强。
招商轮船 601872、招商南油 601975、海通发展 603162、南京港 002040、国航远洋 833171
AI 应用端加速落地：抖音内测「AI 工坊」、英矽智能 AI 制药 III 期首例入组
抖音内测 AI 工坊，打通 AI 应用搭建→调试运行→推荐流分发全链路（以「兴趣卡」进入推荐流），推动 AI 应用成为下一代内容形态；英矽智能 AI 驱动候选创新药 Rentosertib 针对特发性肺纤维化的 III 期临床 GENESIS-IPF-3 完成首例患者入组给药。叠加 DeepSeek V4.1 Flash 今日发布，AI 叙事正由「算力」向「应用/医药落地」迁移。
新炬网络 603206、视觉中国 000681、金山办公 688111、每日互动 300766、九安医疗 002432
海外市场映射 · 美股 → A 股
11板块八涨三跌
机会映射 · 走强方向传导
SK 海力士 / 美光
+7.05% / +2.75%
映射板块：存储 / NAND / 先进封测
江波龙 301308佰维存储 688525德明利 001309兆易创新 603986长电科技 600584
SK 海力士涨 7% 创历史新高、美光涨 2.75%，全球存储供需趋紧（AI 服务器带动 HBM/DRAM）叙事强化。A 股存储 9 月以来维持高景气，但昨日已有表现，今日宜看「美股创新高」对板块情绪的二次确认，警惕高位 price in，优先低位补涨与封测环节。
迈威尔 / MaxLinear / Lumentum
+4.26% / +7.53% / +1%
映射板块：光通信 / CPO / 保偏光纤
中际旭创 300308新易盛 300502天孚通信 300394长飞光纤 601869华脉科技 603042
光通信隔夜逆势上涨（迈威尔 +4.26%、Lumentum +1%、康宁 +1%），叠加 Verizon 向康宁下达 8000 万 fiber miles 数十亿美元长单（服务 AI 骨干网）与光博会「订单锁到 2027 年底」，产业逻辑从事件驱动升级为订单驱动。但 A 股光模块位置偏高、9/8 曾大涨，今日更偏「事件兑现后的分化」，宜聚焦光纤光缆/保偏光纤等低位细分，而非追高已涨品种。
Meta（个人 AI 智能体 Muse）
+6.55%
映射板块：AI 应用 / Agent / AI 编程
视觉中国 000681金山办公 688111万兴科技 300624
Meta 推出个人 AI 智能体 Muse 大涨 6.55%，叠加 DeepSeek V4.1 Flash 今日发布、API 降价 60%，AI 从「算力」向「应用落地」迁移的叙事升温。A 股 AI 应用/AI 漫剧/版权素材（视觉中国）具备情绪映射，且位置相对光模块更低。
埃克森美孚 / 雪佛龙
+2% / +2%
映射板块：油气开采 / 油服
中国海油 600938中海油服 601808中曼石油 603619
油价破百（WTI 96.05、布油 101.21）带动能源股上涨。但关键背离：昨日奶员外已提示「地缘溢价透支」，A 股油气链（贵州燃气等）此前已反应；油价破百反而推升通胀与加息预期、压制全球估值，能源链今日追高性价比下降，宜视作对冲而非主攻。
英伟达（澳洲 2GW AI 基建）
持平
映射板块：AI 算力基建 / PCB / 服务器
工业富联 601138沪电股份 002463胜宏科技 300476
英伟达称将支持澳大利亚到 2027 年建设高达 2GW AI 基础设施，全球算力军备竞赛延续；AMD +3%+、英特尔 +1%+。A 股 AI 服务器/PCB 链订单确定性高，但同样处高位，宜等分歧低吸。
苹果（首款折叠屏 iPhone Duo）
-0.28%（盘后 +0.8%）
映射板块：折叠屏 / 铰链 / UTG / 柔性屏
精研科技 300709宜安科技 300328凯盛科技 600552东睦股份 600114
苹果秋季发布会推出 iPhone 18 Pro 与首款折叠屏 iPhone Duo（15999 元起），华为、小米新品亦有望同步，折叠屏产业链从「概念」走向「量产放量」。A 股铰链/液态金属/UTG 覆盖材料标的具备弹性。
风险映射 · 走弱方向压制
纳斯达克中国金龙指数
-2.09%
映射板块：港股映射 / 外资重仓 / 出行消费
理想汽车 02015阿里巴巴 09988携程 9961中国中免 601888
中概金龙指数跌 2.09%（理想 -4.41%、小鹏 -3.29%、携程 -3.23%、阿里 -2.89%、京东 -2.46%），在美股整体偏弱背景下中概逆势重挫，反映外资对国内消费/平台端仍谨慎。今日 A 股港股通与外资重仓标的、出行消费链情绪承压，不宜过度乐观。
美股三大指数（三连跌）
道指 -0.77% / 标普 -0.48% / 纳指 -0.64%
映射板块：全球风险偏好 / 高估值成长
高估值科技龙头 / 北证题材
美股连续三个交易日收跌，道指报 52380.66、纳指报 26253.34。全球风险偏好回落，对 A 股高估值成长与题材情绪形成压制，开盘或承压。
欧洲股市（两月最大跌幅）
德国 -1.66% / 法国 -1.94% / 英国 -1.31%
映射板块：海外风险偏好 / 出口链
出口导向制造 / 新能源链
斯托克欧洲 600 跌 1.41% 创 7 月以来最大单日跌幅，布油破百触发通胀警报、交易员押注欧英至 2027 年底各加息约四次。海外流动性收紧预期外溢，压制全球风险资产。
国际油价破百 → 通胀/加息
WTI +3.25% / 布油 +3.36%
映射板块：通胀交易 / 估值压制
高估值科技 / 长久期资产
布伦特自 7 月来首破 100 美元，美债 10 年期收益率升至 2023 年 11 月以来高位，9 月加息概率逼近六成。油价→通胀→加息链条直接压制高估值与长久期资产估值，是今日最需要警惕的系统性风险。
大型科技股普跌
谷歌 -2.28% / 亚马逊 -1.78% / 英伟达 -0.91%
映射板块：科技映射 / 算力链分化
算力租赁 / 云资本开支链
科技七巨头六家收跌（仅 Meta +6.55% 一枝独秀），谷歌 -2.28% 领跌。说明美股 AI 叙事内部剧烈分化，A 股算力链高位票今日或受映射走弱扰动，注意与存储/光通信的跷跷板。
亚太今晨低开
日经 -0.57% / KOSPI -0.20%
映射板块：今日 A 股开盘情绪
—
日经 225 低开 0.57% 报 64768.53、韩国 KOSPI 低开 0.2% 报 7038.85，亚太风险偏好偏弱，今日 A 股开盘或承压，关注 15:00 国新办发布会前的观望情绪。
热门题材前瞻
12 个方向
糖 / 化肥农药（厄尔尼诺）
史上最强厄尔尼诺：泰国食糖减产 17%、纽约原糖 8 月涨超 20%；化肥农药随粮食安全战略优先级提升。全球产糖区同步收缩，糖价内外联动。
中粮糖业 · 亚盛集团 · 粤桂股份 · 中粮科技 · 金正大 · 泸天化 · 赤天化
铜（破前高右侧）
LME 铜突破 2026/1/29 前高进入右侧；SMM 中国铜社会库存 8.5 万吨处历史农历同期最低，全球结构性短缺；美国铜关税预期悬而未决推动抢铜。
西部矿业 · 金诚信 · 云南铜业 · 铜陵有色 · 紫金矿业
光通信 / CPO（十五五 + 光博会）
信息通信十五五规划明确 400G+ 高速传输；CIOE 光博会 9/9-11 深圳；保偏光纤因 CPO 规模化从特种材料升级为算力刚需零件。
华脉科技 · 长飞光纤 · 中际旭创 · 新易盛 · 三孚股份 · 武汉凡谷 · 通宇通讯 · 烽火通信 · 长盈通
半导体存储 / 芯片电感
SK 海力士 +7% 创新高、美光 +2.75%；华为麒麟 9050 Pro 重回主流；铂科新材芯片电感在手订单同比 +400%（NV 链电感龙头）。
芯原股份 · 长电科技 · 香农芯创 · 铂科新材 · 龙磁科技 · 兆易创新 · 江波龙
金刚石散热 / 液冷
AI 芯片功耗翻三倍，金刚石铜有望率先规模化（曙光数创 C8000 V3.0 兆瓦级液冷整机柜已落地）；斯莱克、力量钻石、黄河旋风持续受益。
斯莱克 · 力量钻石 · 黄河旋风 · 集泰股份 · 飞龙股份
出版传媒 / 版权（十五五）
国家版权局《版权工作十五五规划》提出 2030 年版权质权融资登记 120 亿元；AI 推动内容从消费品转向数据与 IP 资产双重定价，高质量版权成 AI 时代生产资料。
中国科传 · 读者传媒 · 中信出版 · 视觉中国 · 龙版传媒
化工补库
华安化工：20 年三轮库存周期复盘，化工补库行情均有超额收益（子行业均值 +127%/+43%/+16%）；原油宽幅波动驱动基钦周期切换。
君正集团 · 三友化工 · 中泰化学 · 川发龙蟒 · 华峰化学
苹果折叠屏 / 消费电子
苹果首款折叠屏 iPhone Duo 发布（15999 元起），华为/小米新品对打；铰链/液态金属/UTG 覆盖材料从概念走向量产放量。
精研科技 · 宜安科技 · 凯盛科技 · 东睦股份
航运 / 油运（霍尔木兹）
霍尔木兹单日仅 6 艘大宗船通行、不足 10 日均值一半；沙特—中国 VLCC 日收益 65.6 万美元/天（同比 +10 倍以上），阿曼—中国由 13.1 万升至 22 万美元。绕行需求与风险溢价双升，昨日港口航运已逆市走强。
招商轮船 · 招商南油 · 海通发展 · 南京港 · 国航远洋 · 亚星锚链
电子布 / CCL / PCB 涨价
7628 电子布 9 月再涨 10–20%、连续三月加速，机构预计年底破 15 元/米；下游仍处保供阶段，成本可顺利传导，头部 PCB 厂受益、中小厂出清。
中国巨石 · 宏和科技 · 沃特股份 · 生益科技 · 华正新材 · 德福科技
AI 应用 / AI 工坊（内容分发）
抖音内测 AI 工坊，AI 应用可经「兴趣卡」直接进入推荐流，开发者与流量分发一体化；DeepSeek V4.1 Flash 今日发布 + API 降价 60%，应用端成本与门槛同步下降。
新炬网络 · 视觉中国 · 金山办公 · 每日互动 · 万兴科技 · 拓维信息
沥青 / 重质原油断供
委内瑞拉断供高收率重质原油，沥青价格突破历史新高、库存创五年新低，炼厂单吨利润达 1100 元创新高；叠加金九道路养护旺季，沥青炼厂年化利润大幅增厚。
国创高新 · 宝利国际 · 中国石化 · 齐翔腾达