9月7日 收评与
明日八大热点方向

01

今日盘面

MARKET

受周五晚 美股硬科技大涨带动，A股硬科技板块跟随反弹。整体情绪仍偏疲软，但成交额维持 1.95 万亿 高位，资金活跃度尚在。

关键变化

• 科技 & 消费：不再单边下跌，跌后有反抗，市场韧性明显增强
• 资金面：成交维持高位，虽情绪偏弱但活跃资金仍在场内

02

深度思考

MINDSET

视角 1

对手是"优等生"对标的是全球最强市场，其背负 40 万亿外债仍"遥遥领先"；我们既要稳增长、又要 保汇率（升值难出口、贬值伤购买力），约束更多，表现差距属正常。

视角 2

敢于比较即是进步敢于与顶尖市场对标，说明敢直面差距、追求向上，未来依然可期。

配置海外

好公司也要有好价格若海外市场出现像样回调，可考虑一起配置；当前位置需谨慎、不追高。

03

焦点案例

CASE

摩尔线程跌停 非基本面 · 筹码问题

今日硬科技大涨，该股却 20CM 跌停

• 原因一 · 解禁砸盘
  网下配售股解禁约 2500 万股，市值约 125 亿
• 原因二 · 获利兑现
  机构成本仅 115 元，跌停价 415 元 仍有近 3 倍利润（3 季度赚 3 倍），抢跑是理性选择
• 启示
  二级市场给价过高时，需警惕 解禁冲击

04

后市研判

OUTLOOK

市场温度 · 评分

5.5

5.5

4 超跌6分下熊市 · 8分上牛市9 超涨

区间 震荡科技/消费韧性增强耐心等平衡点

05

明日八大方向

SIGNALS

★ 核心主线

1

AI 漫剧

高质量增长新周期

央视财经预计 2026 市场规模超 400 亿、增速 138%；首部全流程 AI 长剧上星播出。

2

AI 硬件

英伟达 Rubin 为新引擎

PCB 价值量较 GB300 大增 233%；硅光交换机量产、功耗降 5 倍。

3

机器人

T 链里程碑式大单

首次一次性下单 5000 台；年底周产量有望翻倍，S 曲线拐点将至。

4

消费

政策规划 · 超级假期

"十五五"规划社零总额达 60 万亿；中秋国庆拼假可休 13 天。

弹性机会

5

苹果折叠屏

2026 / 09 发布预期

苹果 2026 年 9 月发布预期渐近，铰链、UTG 玻璃、结构件等环节
供应链已率先启动备货，事件驱动明确，回踩可分批低吸。

整机组装立讯精密 UTG玻璃蓝思科技 铰链/MIM东睦股份

6

军工

地缘冲突催生刚需

地缘风险升级使军贸由"补充"跃升为"第二极"，军机、导弹、
无人机产业链订单景气提升，兼具防御与成长，中线跟踪。

军机主机中航沈飞 航空发动机航发动力 导弹弹药中兵红箭

7

农业

强厄尔尼诺 · 粮价涨

超强厄尔尼诺（持续至 2027 年春）推升粮价至 2022 年来新高，
粮食安全主题升温，种植、种业、农化链条直接受益。

杂交水稻种隆平高科 种业育繁推荃银高科 粮食种植苏垦农发

8

化工

PPI 触底回升

PPI 触底回升，化工景气 2026H2–2027Q1 单边上行；氟化工、
钛白粉、粘胶等顺周期品价格弹性放大、盈利拐点渐显。

聚氨酯周期万华化学 钛白粉龙佰集团 氟化工制冷剂巨化股份

06

机器人 T 链拐点

FOCUS

T 链首次一次性下达 5000 台 大订单，2026 年保底规划 1-2 万台。标志产线良率爬坡顺利，量产 S 曲线拐点正式确立。

核心进攻组合

轻量化龙头福赛科技 减速器龙头斯菱智驱 总成龙头三花智控 总成龙头新泉股份 丝杠核心北特科技 丝杠核心浙江荣泰 设备厂商田中精机

福赛科技 ASP 直逼 1 万+ · 斯菱智驱谐波全型号在手

07

公社热议风向

HOT

光通信

800G → 1.6T 加速升级

需求延续高增长，重点个股 · 非荐股

光模块剑桥科技 光模块/华发天通股份 1.6T 龙头中际旭创

PCB

覆铜板涨价最高达 30%

成本推动，重点个股 · 非荐股

PCB超声电子 PCB景旺电子 覆铜板龙头生益科技

厄尔尼诺

确认为超强级别 · 至 2027 年春

粮食涨价链，重点个股 · 非荐股

西北种业万向德农 西北种业敦煌种业 粮食种植北大荒